Kapitalförvaltningens strategier efter rekordnoteringar på aktiemarknaden

Under maj månad nådde de globala aktiemarknaderna nya rekordnivåer, vilket ledde Storebrand Asset Management att realisera vinster, samtidigt som man behöll en övervikt i aktier. Detta framgår av den senaste rapporten från företagets allokeringsgrupp.

Enligt rapporten har optimismen kring AI, sjunkande oljepriser samt minskad geopolitisk osäkerhet bidragit till den positiva utvecklingen på de globala börserna.

ECB förväntas höja räntan trots svagare tillväxtprognoser för eurozonen. Storebrand AM noterar att prognosen för BNP-tillväxten har reviderats från 1,2 till 0,8 procent för 2026. Stigande energipriser och inflationsförväntningar ökar sannolikheten för räntehöjningar.

– Inflationsförväntningarna har legat för högt under en längre tid. Höga energipriser bidrar till att ECB sannolikt höjer räntan i juni, trots svagare tillväxtutsikter, säger hon.

Relationen mellan USA och Kina har förbättrats efter ett toppmöte mellan Donald Trump och Xi Jinping i maj, vilket lett till flera handelsinitiativ. Storebrand menar att detta minskar den kortsiktiga geopolitiska risken på finansmarknaderna.

Maj blev en stark månad för aktiemarknaderna, med MSCI World som steg med 5 procent och nådde rekordnivåer. Tillväxtmarknaderna uppvisade särskilt starka resultat med en ökning på 10 procent.

Storebrand bildar en positiv syn på att AI-investeringarna sprider sig globalt. Sydkoreanska företag som Samsung Electronics och SK Hynix har vunnit på detta, med Taiwan som också drar nytta av den ökade efterfrågan på AI-relaterade komponenter.

– AI-boomen sprider sig i Asien på ett sätt få hade väntat sig. Flaskhalsar inom AI-relaterade komponenter ger sydkoreanska och taiwanesiska bolag en position som påminner om den USA-dominerade molnsektorn, säger hon.

Trots att en del vinster har realiserats behåller Storebrand en övervikt i globala aktier och tillväxtmarknader.

Den svenska börsen visade även positiva resultat med OMXS30G som steg nära 3 procent i maj. Teknik- och telekombolag har varit de starkaste aktörerna.

Trots detta har Storebrand valt att behålla en neutral inställning till svenska aktier.

På räntemarknaden steg svenska statsobligationer med cirka 1 procent under maj, medan kreditspreadarna minskade i takt med att investerarnas riskaptit ökade. Storebrand behåller en övervikt i kreditmarknaden och företagsobligationer.

Storebrand bedömer att den globala börsutvecklingen fortsatt stöds av AI-investeringar och minskad geopolitisk osäkerhet.