Pensionsval och deras avkastning: En granskning av AP7 Såfa

En ny rapport från Pensionsmyndigheten visar att pensionssparare som väljer egna fonder inom premiepensionen i genomsnitt har en sämre värdeutveckling än de som väljer det statliga förvalsalternativet, AP7 Såfa. Endast drygt 13 procent av dem som gjort egna val har lyckats överträffa AP7 Såfa:s prestation över tid, vilket ger viktiga insikter för dem som överväger sina pensionsstrategier.

Rapportens resultat indikerar att AP7 Såfa har fungerat bra för majoriteten av pensionsspararna. ”Vår rapport visar att det statliga förvalet AP7 Såfa har fungerat väl för majoriteten av spararna. Det är relativt få som genom egna fondval lyckas få en högre värdeutveckling över tid,” säger en analytiker vid Pensionsmyndigheten.

Den långsiktiga trenden visar att aktiva val inte alltid ger bättre avkastning, vilket kan påverka beslutet att lämna förvalet. År 2025 var dock ett undantag; då hade nästan hälften av spararna med egna val en bättre avkastning än AP7 Såfa. ”År 2025 sticker ut jämfört med tidigare år. Samtidigt visar de långsiktiga historiska resultaten att många fondbyten sällan lönat sig,” framhåller analytikern.

Det ovanliga utfallet 2025 kan delvis förklaras av en förändring i hur arvsvinster fördelas, vilket ledde till en koncentration av vinster som gynnade många sparare. Rapporten belyser också att ju fler fondbyten en sparare gör, desto sämre blir den genomsnittliga avkastningen. Detta står i kontrast till den allmänna övertygelsen att frekventa byten skulle ge bättre resultat.

Trots dessa insikter har premiepensionen överlag haft en stark avkastning. ”Premiepensionen nådde sin hittills högsta genomsnittliga avkastning i januari 2025 och har gynnats av en stark utveckling på aktiemarknaderna sedan systemet infördes,” säger analytikern. Under 2025 var den genomsnittliga avkastningen inom premiepensionen 4,4 procent, jämfört med 3,6 procent för inkomstpensionen.

Flera vanliga frågor rörande premiepensionen och egna fondval inkluderar om AP7 Såfa lönar sig, varför det gick bättre för egna val under 2025, och huruvida det är klokt att byta fonder ofta. Enligt rapporten har bara drygt 13 procent lyckats slå AP7 Såfa, vilket indikerar att förvalet historiskt sett har varit mer fördelaktigt för många sparare.