Analytiker spår ökad försäljningspotential för Wegovy

Marknaden underskattar försäljningspotentialen för Novo Nordisks Wegovy-piller, trots ett relativt lågt behandlingspris. Enligt en analys från Danske Bank reflekterar den aktuella konsensus för försäljning inte läkemedlets verkliga kommersiella möjligheter.

Danske Bank förväntar sig att priset för Wegovy ligger mellan 149 och 299 dollar, vilket sätter begränsningar på intäkterna per patient. Stora patientvolymer kan dock kompensera för detta.

”Våra modeller visar att det kommer att krävas stora volymer för att nå vår försäljningsprognos för 2026 på 6,5 miljarder kronor, men vi anser fortfarande att konsensus på 4,4 miljarder kronor ligger för lågt”, säger en analytiker från Danske Bank.

Wegovy i tablettform bedöms ha potential att bli en av de största lanseringarna inom diabetes- och fetmabehandling. Analytikern poängterar att om Wegovy följer en liknande adoptionskurva som Eli Lillys Zepbound, kan försäljningen överträffa nuvarande förväntningar.

Danske Bank framhäver även risken för kannibalisering, där försäljningen av tablettformen kan påverka Novo Nordisks tidigare injektionsläkemedel. Estimaten för injektionsförsäljningen har därför justerats ned, men det ses som en intern omfördelning snarare än ett strukturellt problem.

Rekommendationen att köpa behålls och riktkursen för Novo Nordisk-aktien sätts till 455 kronor. Aktien har stigit med cirka 1,7 procent och handlas nu till 385,6 danska kronor efter godkännandet av Wegovy-piller.

FAQ om Wegovy-piller:

Vad är Wegovy i tablettform? Wegovy-piller är en tablettversion av Novo Nordisks viktminskningsläkemedel, som tidigare främst funnits som injektion.

Varför anses försäljningspotentialen vara underskattad? Danske Bank menar att marknaden fokuserar för mycket på det låga priset och för lite på den möjliga volymtillväxten.

Hur ser Danske Banks försäljningsprognos ut? Banken räknar med en försäljning på cirka 6,5 miljarder kronor år 2026, jämfört med marknadens konsensus på 4,4 miljarder kronor.

Finns det risker med lanseringen? Ja, banken pekar på risken för kannibalisering där tablettformen kan minska försäljningen av injektionsbaserade läkemedel.