Valutafluktuationer påverkar svenska investerares avkastning

Den amerikanska aktiemarknaden har upplevt en stark uppgång under 2025, där världsindex har ökat med hela 17 procent. Trots detta har svenska investerare i stor utsträckning missat utbytet. Många svenska globalfonder har visat en avkastning som är betydligt lägre än marknaden. Sparekonomen Frida Bratt på Nordnet förklarar orsakerna i en artikel.

En av huvudorsakerna till detta fenomen är valutaeffekten. Den svenska kronan har stärkts mot den amerikanska dollarn, vilket innebär att avkastningen från dollarbaserade investeringar minskar när den omvandlas till svenska kronor.
– Har du läst om börsrallyt och loggat in på banken för att se hur dina globalfonder gått, och blivit besviken? Då är det sannolikt valutaeffekten som spökar, säger hon.

De fem mest populära globala indexfonderna hos Nordnet har i genomsnitt ökat med endast 2,8 procent i år, vilket står i kontrast till MSCI Worlds uppgång på 17 procent.
– Det här är baksidan av den tidigare valutamedvinden. Nu blåser den åt andra hållet, konstaterar hon.

Det är också viktigt att notera att globala indexfonder vanligtvis har en exponering på cirka 70 procent mot USA. Detta innebär att svenska sparare också får en stor indirekt exponering mot dollarn. Frida Bratt framhåller att det kan vara klokt att överväga hur stor dollarexponering man har i sina investeringar.

Hon rekommenderar att investerare kompletterar sina globalfonder med svenska eller tillväxtmarknadsfonder för att uppnå en mer balanserad portfölj över tid.
– Valutarörelser tenderar att jämna ut sig, men det är alltid bra att veta hur portföljen egentligen är viktad, avslutar hon.

FAQ – vanliga frågor om valuta och globalfonder

Varför har mina globalfonder gått så mycket sämre än världsindex i år?
För att kronan har stärkts mot dollarn. När du växlar tillbaka vinsten till svenska kronor blir den mindre värd.

Har jag förlorat pengar trots att börsen gått upp?
Inte nödvändigtvis. Du har sannolikt fortfarande positiv avkastning, men lägre än i dollar räknat.

Borde jag sälja mina globalfonder nu?
Inte om du sparar långsiktigt. Valutakursrörelser tenderar att jämna ut sig över tid.

Hur kan jag minska risken för valutaeffekt?
Genom att komplettera portföljen med svenska aktier eller fonder som investerar på tillväxtmarknader.