Analytikern om Nvidias prestation trots utmaningar

NEW YORK. AI-företaget Nvidia har nyligen presenterat sin kvartalsrapport som överträffade marknadens förväntningar, vilket ledde till en ökning av aktien i efterhandeln.

”Det är starka siffror som vittnar om en enorm efterfrågan på AI. Allt sammantaget är det ett mycket positivt resultat”

säger den framstående analytikern Dan Ives från Wedbush Securities.

Nvidias framgångar under våren, med investeringar från stora aktörer som Meta, Google, Apple, Amazon och Microsoft i AI-infrastruktur, har ökat bolagets aktievärde.

Under slutet av första kvartalet rapporterade Nvidia intäkter på 44,06 miljarder dollar, vilket överstiger förväntningarna på 43,29 miljarder. Intäkterna inom datacenter ökade med 73 procent jämfört med samma period förra året.

Den justerade vinsten per aktie var 0,96 dollar, också högre än prognosen på 0,93 dollar, även om detta justerades på grund av kostnader kopplade till exportrestriktioner gällande chipet H20.

Nvidia informerade tidigt i april om att USA:s exportförbud skulle medföra kostnader relaterade till överskottslager efter att den tidigare administrationens policy fortsatt att påverka företaget.

I gårdagens rapport framkom att kostnaden relaterad till problematiken i Kina uppgick till 4,5 miljarder dollar, vilket är lägre än de 5,5 miljarder dollar som man tidigare beräknat.

För första kvartalet under räkenskapsåret 2026 redovisade företaget följande resultat: Omsättning: 44,1 miljarder dollar (+69 procent), Data center-intäkter: 39,1 miljarder dollar (+73 procent), Gaming-intäkter: 3,8 miljarder dollar (+42 procent) och Rörelseresultat (GAAP): 21,6 miljarder dollar (+28 procent).

Dan Ives bekräftar att företaget, trots restriktioner från Kina, visade starka resultat för kvartalet.

”Om man tar det i beaktande – vore det inte för H20-problemen, skulle resultatet ha varit flera miljarder dollar högre. Det bekräftar bara hur starkt allt går.

Sammantaget är detta ännu ett mästerverk, särskilt med tanke på de motvindar bolaget möter i Kina som är drivna av Trump-administrationen”, säger han.

Efter att resultaten offentliggjorts steg Nvidias aktier med som mest 5 procent, men avslutade med en nedgång på 3,8 procent.

Bolaget förutspår att omsättningen under nästa kvartal kommer att nå cirka 45 miljarder dollar, men varnar för att exportrestriktionerna fortsatt kommer att påverka verksamheten.

Nedgången av H20-försäljningen till Kina innebär ett intäktsbortfall på omkring 8 miljarder dollar.

Samtidigt arbetar Nvidia med att utveckla ett chip som ska följa USA:s exportregler, men det finns en osäkerhet kring möjligheten att få exporttillstånd.

Investmentbanken Oppenheimer bedömer att Kinas långsiktiga effekt på företaget är begränsad, då landet nu endast står för 5 procent av Nvidias försäljning.

Vissa analytiker på Wall Street varnar för att Nvidias höga värdering kan leda till nedgångar om förväntningarna inte infrias.

Trots detta är den positiva synen stark, och 87 procent av analytikerna rekommenderar att köpa aktien.

I ett kundbrev uttrycker analytikern Harsh Kumar att osäkerheten kring Kina kvarstår, men uppmanar investerare att

”uthärda osäkerheten och behålla sina positioner”

Han anser att dessa utmaningar kan vara den sista större negativa vågen för året.

Men hur länge kan Nvidias framgång fortsätta? Dan Ives, känd för sin positiva syn på AI-sektorn, menar att chipjätten har ett unikt försprång:

”Det finns bara ett enda chip i världen för AI-revolutionen.”