Ägarkonstellationen i XXL förändras – brittiskt företag går in storskaligt

Altor har nu överraskande beslutat sig för att sälja sin andel i XXL, efter att tidigare ha avvisat Frasers förslag om uppköp. Den plötsliga förändringen beror på XXL:s svåra finansiella läge. På måndagskvällen meddelade företaget att det behöver 200 miljoner norska kronor för att kunna upprätthålla sina lånevillkor.

Frasers Group, som tidigare ägde nära en tredjedel av XXL:s aktier, har erbjudit sig att tillhandahålla det nödvändiga kapitalet, antingen i form av ett lån eller garantier för ett banklån. Genom uppköpet av Altors aktier kommer Frasers Group nu att kontrollera mer än två tredjedelar av XXL:s aktier.

För att återbetala det eventuella lånet planerar XXL att göra en riktad nyemission på mellan 160 och 200 miljoner norska kronor. Frasers Group har gått med på att garantera att emissionen blir fulltecknad, men i retur vill de ha rätt att köpa aktier för minst 160 miljoner kronor i nyemissionen.

Styrelsen för XXL, som tidigare varit obestämd avseende Frasers erbjudande, rekommenderar nu aktieägarna att acceptera dealen. Trots ett budpris på 10 kronor per aktie mottogs nyheten negativt av marknaden. Efter öppningen av Oslobörsen på tisdagen föll XXL:s aktie med 5,7 procent och handlades för 9,75 norska kronor, under erbjudandet.

Johan H. Andresens företag Ferd är den tredje största ägaren i XXL, men det är för närvarande oklart hur Ferd kommer att ställa sig till Frasers erbjudande.

Uppdatering: Efter att Altor nu har samtyckt, har även Ferd accepterat budet från Frasers. Detta innebär att Frasers nu äger nästan 90 procent av XXL, vilket öppnar upp för en eventuell tvångsinlösen av kvarvarande aktier samt en potentiell avnotering av företaget.