AI:s roll i värderingar vid företagsförsäljningar

När riskkapitalbolag förbereder företag för försäljning har AI blivit en central aspekt av värderingen. En ny global studie från EY visar att andelen investerare som anser att AI-strategi är en betydande utmaning inför en exit har ökat från 7 till 18 procent på ett år.

Private equity-marknaden präglas fortfarande av osäkerhet. Köpare ställer högre krav på tillväxt, lönsamhet och dokumenterade resultat. Företag utan en tydlig AI-strategi riskerar att få svårare att motivera sin värdering.

Enligt EY:s studie vill köpare se hur AI används för att skapa affärsvärde. Det räcker inte längre med att ha testat tekniken i mindre projekt. Företag behöver demonstrera hur AI bidrar till konkurrenskraft och effektivitet.

– För bara något år sedan var AI främst en fråga om separata initiativ och försök till effektiviseringar. Nu är AI del av själva kärnaffären och blivit en del av nya investeringscase, säger en expert.

Den största utmaningen inför en försäljning är att visa vilket värde som skapats under ägarperioden. Hela 55 procent av investerarna uppger att det är svårt att koppla olika initiativ till konkreta resultat och därmed till bolagets värdering.

– Att skapa värde räcker inte. Köpare vill förstå vilka initiativ som har drivit utvecklingen och vilken effekt de haft på resultatet och värderingen, säger en expert.

Studien visar att bolag som börjar förbereda en exit i god tid har större chans att uppnå en högre värdering. Bland investerare som startar arbetet 12 till 24 månader före en försäljning uppger 50 procent att förberedelserna haft stor eller mycket stor positiv effekt på värderingen.

För de som väntar till 3 till 6 månader före försäljningen är motsvarande andel endast 29 procent.

Sverige är en av Europas mest aktiva private equity-marknader och står för omkring 40 procent av de nordiska investeringarna. EY:s experter anser att många aktörer nu arbetar för att vara redo när attraktiva försäljningsfönster öppnas.

I en marknad där fokus har flyttats från orealiserade vinster till faktisk avkastning, blir långsiktiga förberedelser och dokumenterat värdeskapande avgörande för en framgångsrik exit.