Ackmans bud på Universal Music Group

Bill Ackmans investeringsbolag Pershing Square har lagt fram ett icke-bindande erbjudande om att köpa alla utstående aktier i Universal Music Group (UMG). De nuvarande aktieägarna erbjuds totalt 9,4 miljarder euro i kontanter, vilket motsvarar 5,05 euro per aktie samt 0,77 aktier i det nya bolaget för varje aktie de äger. Affären värderar enligt Reuters UMG till cirka 55,8 miljarder euro.

Pershing Square och UMG avser att skapa ett nytt sammanslaget bolag som ska noteras på New York Stock Exchange (NYSE). Transaktionen förväntas slutföras innan årets slut.

I ett pressmeddelande framhäver Ackman att UMG:s ledning, under Sir Lucian Grainge, har gjort ett utomordentligt arbete med att vårda och utveckla ett världsledande artistkollektiv, samt genererat stark affärstillväxt. Han betonar dock att aktiekursen har visat en svag utveckling av skäl som inte är kopplade till musikverksamhetens faktiska prestationer.

Bland de faktorer som han nämner återfinns osäkerheten kring Bollore Groups 18-procentiga ägarandel, att den amerikanska noteringen har försenats, samt det han beskriver som en ”suboptimal” kommunikation med aktieägarna. Syftet med förvärvet är enligt Ackman att åtgärda dessa problem.

Universal Music Group anses vara en av de tre stora musikjättarna, tillsammans med Sony Music Entertainment och Warner Music Group. Bolaget noterades på Euronext Amsterdam 2021 med en initial värdering på 46 miljarder euro och har en imponerande artistportfölj med platinasäljande stjärnor som Taylor Swift och Lady Gaga.

Den planerade noteringen i New York ses av många analytiker som ett strategiskt steg för att nå en bredare och mer kapitalstark investerarbas i USA, vilket kan ge bolaget en ny stimulans i sin värdering.

FAQ om affären:

Vad är Pershing Square? Pershing Square är ett amerikanskt hedgefondbolag som grundats och leds av Ackman, och är känt för sina stora och ibland kontroversiella investeringar i börsnoterade bolag.

Vad är Universal Music Group? UMG är ett av världens ledande musikbolag med artister som Taylor Swift och Lady Gaga, och noterades på Euronext Amsterdam 2021.

Hur mycket är affären värd? Affären värderas till totalt 9,4 miljarder euro, vilket motsvarar ungefär 10,85 miljarder US-dollar, i en kombination av kontanter och aktier. UMG värderas till cirka 55,8 miljarder euro enligt Reuters.

När förväntas affären slutföras? Transaktionen förväntas vara avslutad senast i slutet av 2025, beroende på regulatoriska godkännanden.

Kommer UMG att noteras i USA? Ja, planen är att det nya sammanslagna bolaget ska noteras på New York Stock Exchange.